当前位置 : 快讯

拓维信息今天上市 寒冬中行业刮来一缕春风

2008-07-13 08:00 作者: 转载出处:上方网 推荐人:若水

  拓维信息今天进行网上申购,成为继2007年8月10日,国内首家SP概念股北纬通信(002148)在A股成功上市后又一只A股上市的SP公司,拓维信息的成功上市为寒冬中的SP行业刮进了一缕暖暖的春风。

  湖南拓维信息主要从事电信行业软件开发及无线增值业务。

  公司主业:提供行业软件开发及为手机用户提供无线增值服务。

  募集资金的运用:手机动漫项目;增值电信业务综合服务平台扩容项目;基于无线服务模式的中小企业行业信息化应用系统项目;基于SOA的企业信息化应用服务平台项目;湖南拓维科技园扩建工程项目2007年实现收入、净利润分别为2.33亿元、6331万元,分别同比增长42.8%、26.4%,综合毛利率从2006年的59.9%下降至57.7%。

  无线增值服务业务是近3年增长最快的业务,也是公司主要的利润来源。业务收入从2005年的4866万元增长至2007年的1.59亿,仅2007年就同比增长了74%,占收入比例从2005年的35.5%提高至68.3%,占营业利润的比例达86%。软件业务发展缓慢2007年同比增长3%,毛利率较2006年下降4个百分点至37.5%,营业利润率仅15.44%。

  无线增值服务行业经历了2000-2004年大规模发展增值业务用户的发展期,和2004-2007年规范业务、计费的规范期后,2008年将稳步发展。虽然近2年随认知程度的提高无线增值服务市场规模不断扩大,用户快速上升,但行业集中度很低。2006-2007年的规范管理政策,使增值服务提供商SP进入黎明前的黑暗,收入、净利润均同比下降,并购频发。拓维信息确一支独秀,主要是1)优势手机动漫业务2006年9月与Intel签署合作协议;2)服务对象扩展到中小企业和行业单位;3)与运营商合作共建平台,为其他SP和CP服务获得平台分成收入。但我们预计未来3年公司无线增值业务收入仍将稳定增长,但增速将下降至25-30%。

  中国已是电信行业应用软件全球最大的市场,运营商重组后软件需求强劲,拓维信息的软件业务也将稳定增长,同时还涉足电信以外行业的应用软件开发。

  我们预计拓维信息收入未来3年仍将持续增长,无线增值业务收入增长速度将下降至25-30%,软件业务将保持10%的稳定增长。但由于运营商的强势地位,无线增值服务毛利率仍将持续下降3-5个百分点。预计2008-2010年EPS分别为1.00、1.18、1.30元,未来3年复合增长18%。


一站关注,多维度进入移动游戏圈
上方网: sfw-2012
上道: shangdaowx
小伙伴招聘:xhbzhaopin
爱链客: izhike2012
标签: 拓维信息    
相关阅读
你可能感兴趣的资料